福建墻體廣告 本來“一望無際”的增資擴股之路，卻因忽然進步價錢而掀波濤。 7月14日，福建高速(600033,)公告稱，由于廈門國際銀行增資擴股價錢進步，決議放棄參與該行2016年度增資擴股。據(jù)時期周報記者理解，廈門國際銀行此次增發(fā)價錢由原定的4.5元/股漲至4.8元/股。在福建高速看來，這一定價曾經(jīng)超越了上市銀行的估值程度。 “銀行股的整體估值偏低，很多都破凈，所以福建高速覺得這個價錢太高，廈門國際銀行提價可能是覺得本人上市在望或者業(yè)績很好，估值也有相應的進步。”7月28日，華南某券商銀行業(yè)剖析師對時期周報記者剖析說。就去年年報來看，廈門國際銀行業(yè)績表現(xiàn)不俗。截至2015年末，廈門國際銀行資產范圍為4592億元，較上年度增長32%；全年完成稅后利潤較上年增長48.97%，年末不良貸款率為0.56%，在銀行業(yè)整體利潤增速趨緩、資產質量滑坡的背景下顯得格外亮眼。 時期周報記者近日致電廈門國際銀行辦公室擔任人，訊問關于增發(fā)價錢進步一事，該擔任人表示，稍后會郵件聯(lián)絡。但至截稿時，未收到相關信息。事實上，為改善股權構造、爭取上市做籌備，廈門國際銀行近年來屢次停止增資擴股，外資持股比例連年降落?！半m然本行經(jīng)過增資擴股補充了資本金，但由于本行業(yè)務的較快開展以及各類重點項目的資本需求，急需經(jīng)過多種途徑展開資本補充工作，長效資本補充機制有待完善?！痹撔性?015年年報中提到。據(jù)時期周報記者查閱，該行近四年的年報已連續(xù)提及正在停止的上市準備工作，可見其追求上市之積極。 廈門國際銀行的上市工作已有本質性的新停頓。2015年10月，該行發(fā)布公告稱，為準備決議征集有意向協(xié)作的上市相關中介機構并停止公開選聘。這也意味著該行A股IPO的準備工作正式啟動，該行規(guī)劃爭取在將來1年-2年內上市。 增發(fā)價忽然進步
今年3月4日，福建高速董事會同意以每股4.5元的價錢，出資不超越10億元參與廈門國際銀行2016年度增資擴股。材料顯現(xiàn)，目前福建高速持有廈門國際銀行4.16%股份，為第六大股東。依據(jù)計劃，廈門國際銀行此次擬公開募集不超越20億股，增發(fā)價錢為每股4.5元。 就在積極推進增資相關事宜的過程中，廈門國際銀行忽然將2016年度增資擴股的發(fā)行價錢由每股4.5元上調至每股4.8元，發(fā)行價錢進步了6.67%，上調后的發(fā)行價錢已超出福建高速董事會審批經(jīng)過的參與價錢。按每股4.8元的價錢測算，廈門國際銀行的市盈率為9.23倍（上調價錢前為8.65倍），市凈率為1.21倍（上調價錢前為1.14倍）?！吧险{發(fā)行價錢，招致廈門國際銀行此次增發(fā)股份的市盈率和市凈率程度相比已上市股份制商業(yè)銀行明顯偏高?！?a href="http://teknodron.com/fujian" target="_blank" style="font-family:'宋體';">福建高速稱。 福建高速所持的理由有充沛的事實根據(jù)。就目前已上市的18家銀行股大面積破凈的情況來看，銀行業(yè)普遍估值偏低已是不爭的事實。截至2016年6月底，中證指數(shù)有限公司發(fā)布的該行業(yè)最近一個月均勻靜態(tài)市盈率約為6.1倍。據(jù)時期周報記者梳理，目前已上市銀行中市凈率較低的有華夏銀行(600015,)、交通銀行、中國銀行、農業(yè)銀行等；而多家銀行的市盈率均位于較低程度，如建立銀行為5.42倍、華夏銀行為5.52倍。 值得留意的是，就在上個月，江蘇銀行亦曾在發(fā)行中由于估值高于行業(yè)均值而推延申購。公告顯現(xiàn)，江蘇銀行IPO發(fā)行價錢為6.27元/股，對應的市盈率為7.64倍。據(jù)時期周報記者理解，固然此前曾發(fā)布公告，但由于福建高速尚未與廈門國際銀行就增資事宜簽署任何已本質生效的法律文件，因而其此次放棄參與廈門國際銀行增資擴股并不構成違約。 固然半途提價，但在其他有意愿者看來，此次增發(fā)的股份依然是搶手的“香餑餑”。6月22日，景瑞控股發(fā)布公告稱，擬投資廈門國際銀行股份有限公司，觸及金額4.032億元，認購股份占比達1.3%。 而在此前的6月13日，華美家族(600503,)股份有限公司及上海金疊房地產開發(fā)有限公司也發(fā)布公告稱，兩家公司已于2016年6月8日與廈門國際銀行分別正式簽署增資協(xié)議。依據(jù)協(xié)議，此輪增資中華美家族將出資3.36億元認購7000萬股，而金疊公司也將出資2.4億元認購5000萬股。 不少股東仍愿以較高價錢認購股份，與廈門國際銀行近年較好的業(yè)績不無關聯(lián)。該行在2015年就交出了一份頗為亮眼的成果單。據(jù)年報顯現(xiàn)，去年廈門國際銀行資產范圍達4592億元，比上年末增長31.6%；該行去年凈利潤33.18億元，同比增長48.97%，在多家銀行利潤趨近個位數(shù)的背景下也顯得頗為搶眼。與此同時，該行不良貸款余額為8.61億元，不良貸款率為0.56%，比上年上升0.1個百分點，但低于1.4%的城商行均勻值。 股權調整劍指IPO
但是，僅僅是增資擴股滿足不了廈門國際銀行的雄心?！凹偃绮蛔呱鲜械牡缆?，完整靠增資擴股是有限的，只要靠上市才干夠支撐源源不時的資本補充?！?a href="http://teknodron.com/news-fjxiamen.html" target="_blank" style="font-family:'宋體';">廈門國際銀行副總裁章德春曾如此公開表示。 事實上，這家樹立于1985年、國內首家引入境外戰(zhàn)略投資者的大陸法人銀行對IPO覬覦已久。早在近十年前，廈門國際銀行便曾作為合資銀行提出上市方案，并約請高盛高華、中國國金以及中信證券(600030,)和海通證券(600837,)對其停止上市輔導，福建政府也曾意欲將其打形成為第二個興業(yè)銀行(601166,)。但后來該行不得不先完成股改才可籌備上市，上市方案暫告擱淺。 2013年1月31日，廈門國際銀行辦理完成股東變卦的工商注銷手續(xù)，該行完成了從中外合資銀行向中資城商行的轉身。改制的廈門國際銀行新引進了56家新投資者，增發(fā)9.4億股，增資總額達56.12億元，注冊資本從10.7億元疾速收縮至20億元。改制前，其外資占比超越60%，而改制后的外資股權比例降落到25%以下。 由于此前受合資銀行身份限制上市方案不了了之，因此此舉也被看做該行正式吹響向上市進發(fā)的號角。2015年10月，廈門國際銀行發(fā)布公告稱，為加快推進該行在國內A股市場初次公開發(fā)行股票并上市的各項準備工作，決議征集有意向協(xié)作的上市相關中介機構，包括上市保薦人、主承銷商；上市法律參謀；上市會計師事務所等，并將停止公開選聘。此舉也意味著，該行已正式啟動A股IPO的準備工作。 “本行積極研討上市的可行性，展開上市的相關籌備工作，力爭逐漸樹立和完善多元化、穩(wěn)定的長效資本補充機制?！苯哪曛械哪陥笾?，廈門國際銀行都曾如此提及追求上市的愿望。而頻繁的增資擴股，也被看做是該行補充資本、改善股權構造，不遺余力為上市做籌備的表現(xiàn)。 如此急切上市與近年來廈門國際銀行迅猛開展親密相關。據(jù)時期周報記者梳理，2011年該行的資產范圍僅1051億元，這一數(shù)字在2012年翻番；而四年后，該行資產范圍已達4592億元，與當初不可同日而語?！霸诳焖贁U張中，廈門國際銀行也必然面臨著補充資本金的迫切壓力，這樣后續(xù)業(yè)務的開展才有根底?！鄙鲜鲢y行業(yè)剖析師稱。事實上，廈門國際銀行停止了屢次緊鑼密鼓地增資擴股。 2013年1月，該行引進了四家新股東，總股本增加到20.04億股，外資股權比例降落到24.93%。隨后，該行在2014年再次增資擴股，合計擴股2.98億股，注冊資本變卦為22.98億元。此次增資后，該行外資股東持股將進一步降落為21%左右。去年，該行完成新一輪增資擴股，募集資金67.5億元，總股本增加到31.93億股，股東數(shù)增加到116家。往常，該行又在停止新一輪的增資擴股。
除增資擴股之外，為了籌備上市，該行也在從其他渠道追求資本的補充。2014年3月25日，廈門國際銀行在銀行間市場招標發(fā)行不超越錢30億元10年期固息二級資本債。為繼續(xù)補充資本，今年3月，廈門國際銀行再次勝利發(fā)行了70億元二級資本債。
